Wat is mijn bedrijf eigenlijk waard?
in Banken & Financiële Diensten

Het korte antwoord

Waardering draait vooral om hoeveel van de net interest margin overblijft na aanpassingen voor cost of funds en efficiency ratio, niet om de omvang van het commercial lending book. Wat dit lastiger maakt voor banken en financiële dienstverleners is structureel: het filiaalnetwerk is tegelijk de depositomoat en het kostenprobleem — en de relatiekennis zit bij zes mensen die bijna met pensioen gaan. Elk geloofwaardig antwoord moet daarom efficiency ratio en cost of funds in één beeld houden, precies waar de meeste interne analyses stoppen omdat die twee in verschillende systemen zitten.

CFO's denken vaak aan waardering als een multiple op earnings. Kopers zien het als een oordeel over hoeveel van die earnings overleeft onder hun eigendom na correctie voor origination per banker en depositoconcentratie — daarom verkopen twee banken met identieke lending books voor heel verschillende bedragen.

De drivers zijn consistent: hoe geconcentreerd de deposits zijn, hoeveel van het boek terugkomt via relatiebehoud, hoe afhankelijk de origination is van die zes mensen die bijna met pensioen gaan, en hoe verdedigbaar de efficiency ratio er de komende jaren uitziet. Elk van die factoren verschuift de multiple meer dan een extra earningspunt de basis verschuift.

Dat betekent dat de praktische vraag meestal niet is "wat is het waard" maar "welke van deze factoren drukt de multiple omlaag, en kan dat nog worden opgelost vóór een verkoop".

Hoe je ziet dat dit jouw probleem is

Deze drie samen zijn het kenmerk. Eén op zichzelf wijst meestal ergens anders op.

✓ Je staat binnen een paar jaar voor een transactie en de efficiency ratio is nooit genormaliseerd voor het filiaalnetwerk.
✓ Een groot deel van de origination hangt af van relaties bij die zes mensen die bijna met pensioen gaan.
✓ Deposits zijn sterk geconcentreerd en vertonen hoge beta.

De stap die het meestal erger maakt. De efficiency ratio optimaliseren in het jaar voor een verkoop terwijl depositoconcentratie en relatieafhankelijkheid onaangeroerd blijven, wat meestal minder waarde toevoegt dan het oplossen van één van die twee.

Who this is for — and who it is not

It is for you if you run or finance a bank and you are within a few years of a transaction and have never had the earnings normalised. It is the situation where the numbers are available but nobody has put them in an order that produces a decision.

It is not for you if Percision is the wrong tool if you already know the answer and only need execution capacity, or if the business is pre-revenue — then the constraint is evidence about the market, not analysis of your own figures. Percision is not a lawyer, tax advisor, auditor, licensed appraiser, clinical or regulatory filer, or an AI implementation shop. It does not do HR casework, creative-only brand work, or impersonate a named consulting firm. It is a strategy analysis engine — not a template library. Also wrong if you need facilitation, politics, or someone to sit with a lender or buyer. Those are human jobs.

Percision is not a lawyer, tax advisor, auditor, licensed appraiser, clinical or regulatory filer, or an AI implementation shop. It does not do HR casework, creative-only brand work, or impersonate a named consulting firm. It is a strategy analysis engine — not a template library.

Hoe dit eruitziet als de analyse echt draait

Below is an excerpt from a real run of this analysis on een bank. It is a sample profile rather than a customer, and it is engine output translated from English — this is the format you get, on your own numbers.

The subject is Harborline Financial Group, a sample company profile used for testing rather than a customer — $3.1B commercial lending book, $410M of deposits.

This is one move out of a full analysis. Read a complete report — every page, no email required.

Wat de engine met deze vraag doet

This question routes to Growth Portfolio Framework, one of 29 engagements the platform runs. For banken en financiële dienstverleners it works through efficiency ratio, cost of funds, origination per banker and deposit concentration, then produces the sequence rather than a list of options — which move first, what it funds, and the observation that would say the sequence is wrong.

You watch the analysis get built before paying anything. Lees hier een volledig rapport if you would rather see the depth first.

Vragen die mensen hierover stellen

Welke multiple kan ik verwachten?

Ranges per sector zijn makkelijk te vinden en het minst nuttige deel van het antwoord. Waar je binnen die range uitkomt, wordt bepaald door concentratie, herhaling, eigenaarafhankelijkheid en margeverdedigbaarheid.

Hoe ver van tevoren moet ik voorbereiden?

Twee tot drie jaar als het doel is de multiple te verplaatsen, omdat dat de tijd is die recurring revenue en minder eigenaarafhankelijkheid nodig hebben om zichtbaar te worden in de cijfers.

Doet groei of winstgevendheid er meer toe?

Dat hangt af van de koper. Financiële kopers betalen voor duurzame cashflow; strategische kopers betalen voor wat het bedrijf toevoegt aan hun eigen positie. Weten voor wie je je voorbereidt verandert wat je moet aanpakken.

Is this different in banks & financial services than in other industries?

Materially, yes. The branch network is simultaneously the deposit moat and the cost problem — and the relationship knowledge sits in six people close to retirement — which changes both the diagnosis and the order of the fixes. The metrics that decide it here are efficiency ratio, cost of funds, origination per banker, and an answer built on industry-general benchmarks will usually point at the wrong one first.

What data do I need before this analysis is worth running for a bank?

Less than most people expect. Your last twelve months of revenue and cost split the way you already split it, plus whatever you hold on efficiency ratio and cost of funds. The analysis is explicit about what it is assuming where your data stops, which is more useful than waiting for numbers you may never have.

When is Percision the wrong tool?

Percision is the wrong tool if you already know the answer and only need execution capacity, or if the business is pre-revenue — then the constraint is evidence about the market, not analysis of your own figures. Percision is not a lawyer, tax advisor, auditor, licensed appraiser, clinical or regulatory filer, or an AI implementation shop. It does not do HR casework, creative-only brand work, or impersonate a named consulting firm. It is a strategy analysis engine — not a template library. Also wrong if you need facilitation, politics, or someone to sit with a lender or buyer. Those are human jobs.

Does Percision replace a lawyer, tax advisor, auditor, or AI implementation team?

Percision is not a lawyer, tax advisor, auditor, licensed appraiser, clinical or regulatory filer, or an AI implementation shop. It does not do HR casework, creative-only brand work, or impersonate a named consulting firm. It is a strategy analysis engine — not a template library.